California Kvalificerad Optioner

Kvalificerade vs icke-kvalificerade aktieoptioner BYW ILLIAM F. S WIGGART Snabbväxande teknikföretag beror på aktieoptioner för att kompensera anställda och uppmuntra ytterligare hård tillväxt, vilket illustreras av den rapporterade intensiva oppositionen mellan Massachusetts och Kalifornien teknikföretag till FASB: s avvaktan på att ladda upp lager Optioner mot företagens resultat. Även om det inte fanns en stor skatteskillnad mellan ett alternativ enligt en skattekvalificerad Incitament Stock Option Plan (en ISOP) och ett icke-kvalificerat aktieoption fram till nyligen, återfanns Clinton-skattekursens toppränta på 36 på ordinarie inkomst en betydande fördel för kapitalvinstinkomst, som fortfarande är beskattningsbar vid endast 28. Eftersom en ISOP producerar kapitalvinstinkomst verkar det lämpligt att granska skillnaderna mellan ISOP och icke-kvalificerade optioner: Incentive Stock Options: Kan endast utfärdas till en anställd Måste ha ett lösenpris som är minst lika med mässan marknadsvärde (FMV) vid tidpunkten för bidrag Måste vara oöverlåtligt och utnyttjas inte mer än 10 år från bidrag För 10 aktieägare måste utövningspriset motsvara 110 eller mer av FMV vid tidpunkten för beviljandet och utövandet kan inte, som bestämt vid tidpunkten för bevilja, avkastning lager värderad till mer än 100.000. Skatteeffekter: Till anställd. Ingen skatt vid tidpunkten för beviljandet eller vid utövandet. Kapitalvinst (eller förlust) skatt endast vid försäljning av aktier om anställd innehar aktie förvärvad genom övning ett år eller mer från träning och minst två år från bidrag. Till Företaget. Inga avdrag generellt. Icke-kvalificerade aktieoptioner: Utfärdas till någon (t ex anställd, utomstående direktör eller annan tjänsteleverantör) Kan ha något lösenpris Kan vara överlåtbart eller ej Ingen gräns för värdet på lagret som kan erhållas som en följd av övning Skatteeffekter: Till mottagare. Mottagaren mottar vanligt inkomst (eller förlust) vid övning lika med skillnaden mellan utövas pris och FMV på beståndet vid tidpunkten för övningen. Till Företaget. Företaget mottar avdrag i år mottagaren redovisar inkomster som lämnats, när det gäller en anställd, som företaget uppfyller källförhållanden. Kommentar: Aktieoptioner, oavsett om de är kvalificerade eller inte, är fortfarande ett attraktivt sätt att kompensera och motivera anställda och tjänsteleverantörer istället för kontanter. 169 EN SSOCIATION AV I NDEPENDENT G ENERAL C OUNSEL 1994 (alla rättigheter reserverade). Denna artikel är inte avsedd som juridisk rådgivning. Konsultera en kvalificerad advokat för hjälp angående en specifik fråga eller problem. Inlämning av aktieoptioner: Tio tips för entreprenörer av Scott Edward Walker den 11 november 2009 Fred Wilson. en New York City-baserad VC, skrev ett intressant inlägg för några dagar sedan med titeln Värdering och Options Pool, där han diskuterar det omtvistade frågan om införandet av en optionspool i förhandsbedömningen av en start. Baserat på kommentarerna till en sådan post och en google-sökning med relaterade inlägg uppstod det att det fanns mycket felaktig information på webben med avseende på aktieoptioner, särskilt i samband med uppstart. Syftet med denna tjänst är därför att (i) klargöra vissa frågor avseende utfärdandet av optionsoptioner och (ii) att ge tio tips till entreprenörer som överväger att utfärda aktieoptioner i samband med deras satsning. 1. Utgåva Alternativ ASAP. Optionsoptioner ger nyckelpersoner möjlighet att dra nytta av ökningen av bolagets värde genom att ge dem rätt att köpa aktier av stamaktier på en framtida tidpunkt till ett pris (dvs. utövandet eller aktiekursen) i stort sett lika med den rättvisa marknaden värdet av sådana aktier vid tidpunkten för beviljandet. Insatserna bör således införlivas och i så stor utsträckning som möjligt bör teckningsoptioner utfärdas till nyckelpersoner. Det är uppenbart att bolagets värde kommer att öka i takt med att milstolpar uppfylls av företaget efter införlivandet (t. ex. skapandet av en prototyp, förvärv av kunder, intäkter, etc.), vilket innebär att värdet av de underliggande aktierna i lager av alternativet. Faktum är att utfärdandet av aktieoptioner till nyckelpersoner, liksom utfärdandet av aktier i stamaktier till grundarna (som sällan får optioner), ska ske så snart som möjligt när företagets värde är så lågt som möjligt. 2. Överensstämmer med tillämpliga federala och statliga värdepapperslagar. Som diskuterat i mitt inlägg om att starta ett företag (se 6 här) kan ett bolag inte erbjuda eller sälja sina värdepapper, såvida inte (i) sådana värdepapper har registrerats hos Securities and Exchange Commission och registrerats kvalificerade med tillämpliga statliga provisioner eller (ii) där är ett tillämpligt undantag från registrering. Regel 701, som antagits enligt 3 § b lagen om värdepapperslagen från 1933, ger ett undantag från registrering för eventuella erbjudanden och försäljning av värdepapper som görs enligt villkoren för ersättningsplaner eller skriftliga avtal avseende ersättning, förutsatt att den uppfyller vissa föreskrivna villkor De flesta stater har liknande undantag, däribland Kalifornien, som ändrade bestämmelserna enligt avsnitt 25102 (o) i California Corporate Securities Law of 1968 (som gäller den 9 juli 2007) för att överensstämma med regel 701. Det kan låta lite själv men det är verkligen nödvändigt att entreprenören söker råd från erfarna rådgivare före utfärdandet av värdepapper, inklusive aktieoptioner: bristande efterlevnad av gällande värdepapperslagar kan leda till allvarliga negativa följder, inklusive en rätt till upphävande för Säkerhetsinnehavare (dvs. rätten att få tillbaka sina pengar), förbudsföreläggande, böter och påföljder samt eventuellt straffrättsligt åtal. 3. Upprätta rimliga fördelningsplaner. Entreprenörer bör upprätta rimliga intjänandeperioder i förhållande till de optionsoptioner som utfärdas till anställda för att stimulera de anställda att förbli hos företaget och att hjälpa till att växa verksamheten. Det vanligaste schemat har en lika stor andel av optionerna (25) varje år i fyra år, med en årsklättring (dvs. 25 av optionerna efter 12 månader) och därefter månadsvis kvartalsvis eller årligen, efter det att den månatliga kan vara att föredra för att avskräcka en anställd som har beslutat att lämna företaget från att stanna ombord för sin nästa del. För ledande befattningshavare finns det i allmänhet också en partiell accelerering av (i) en utlösande händelse (dvs. enstaka utlösningsacceleration) såsom en förändring av kontrollen av företaget eller en uppsägning utan orsak eller (ii) vanligare två utlösande händelser (dvs dubbel utlösningsacceleration) som en förändring av kontrollen följt av en uppsägning utan orsak inom 12 månader därefter. 4. Se till att allt pappersarbete är i ordning. Tre dokument måste generellt utarbetas i samband med utfärdande av optioner: (i) en optionsoptionsplan, vilken är det styrande dokumentet som innehåller villkoren för de optioner som ska beviljas (ii) ett optionsoptionsavtal som ska genomföras av Bolaget och varje optionstagare som specificerar de individuella optionerna, intjänandeplanen och annan personalspecifik information (och omfattar i allmänhet formuläret om övningsavtal som bifogas som utställning) och (iii) ett meddelande om aktieoptionsbidrag som ska utföras av Bolaget och varje optionstagare, som är en kort sammanfattning av bidragets materiella villkor (även om ett sådant meddelande inte är ett krav). Dessutom ska styrelsen i bolaget (styrelsen) och aktieägarna godkänna antagandet av aktieoptionsplanen och styrelsen eller en kommitté därtill måste också godkänna varje individuellt beviljande av optioner, inklusive en bestämning av rättvis marknad för underliggande lager (som diskuteras i punkt 6 nedan). 5. Tilldela rimliga procentandelar till nyckelpersoner. Antalet aktieoptioner (dvs procentandelar) som ska fördelas till nyckelpersoner i bolaget beror i allmänhet på bolagets stadium. Ett post-serie-runt-bolag skulle allmänt allokera aktieoptioner inom följande område (anmärkning: Antalet inom parentes är det genomsnittliga kapitalet som beviljades vid tidpunkten för uthyrning baserat på resultaten från en 2008-undersökning som publicerats av CompStudy): ) VD 5 till 10 (avg 5,40) (ii) COO 2 till 4 (avg. 2,58) (iii) CTO 2 till 4 (avg. 1,19) (iv) CFO 1 till 2 (avg. 1,01) (v) Civilingenjör .5 till 1,5 (avg. 1,32) och (vi) Direktör 8211 .4 till 1 (ingen tillgänglig). Såsom noteras i punkt 7 nedan bör entreprenören försöka hålla alternativpoolen så liten som möjligt (samtidigt som den attraherar och behåller bästa möjliga talang) för att undvika stor utspädning. 6. Se till att träningspriset är det underliggande lagerets FMV. Enligt avsnitt 409A i Internal Revenue Code måste ett bolag se till att varje aktieoption som beviljats ​​som ersättning har ett lösenpris som motsvarar (eller överstiger) det underliggande lagrets marknadsvärde (FMV) från och med bidragsdatumet annars, Bidraget kommer att betraktas som uppskjuten ersättning, mottagaren kommer att utsättas för betydande negativa skattemässiga konsekvenser och bolaget kommer att ha skattemässigt ansvar. Företaget kan upprätta en försvarbar FMV genom att (i) erhålla en oberoende bedömning eller (ii) om företaget är ett illikvida startföretag, med utgångspunkt i värderingen av en person med betydande kunskap och erfarenhet eller utbildning vid utförande av liknande värderingar (inklusive En anställd i företaget), förutsatt att vissa andra villkor är uppfyllda. 7. Gör alternativpoolen så liten som möjligt för att undvika betydande utspädning. Så många entreprenörer har lärt sig (mycket till deras förvåning) inför riskkapitalister en ovanlig metod för att beräkna priset per aktie av bolaget efter fastställandet av dess värdepappersvärdering 8212 dvs det totala värdet av företaget är uppdelat med den fullständigt utspädda Antal utestående aktier, vilket anses inte bara omfatta antalet aktier som för närvarande är reserverade i en personaloptionspool (förutsatt att det finns en), men också en ökning av storleken (eller anläggningen) av den pool som krävs av investerarna För framtida emissioner. Investerarna behöver vanligen en pool på cirka 15-20 av bolagets fullt utspädda kapitalisering efter pengarna. Grundare utspädas alltså väsentligt genom denna metodik, och det enda sättet som det diskuteras i ett utmärkt inlägg av Venture Hacks är att försöka hålla poolen så liten som möjligt (samtidigt som den attraherar och behåller bästa möjliga talang). När man förhandlar med investerarna, bör företagare därför förbereda och presentera en anslagsplan som stärker poolen så liten som möjligt, till exempel om företaget redan har en VD på plats, kan optionspoolen reduceras rimligt till närmare 10 av posten - Money kapitalisering. 8. Incentiveoptioner får endast utfärdas till anställda. Det finns två typer av optioner: (i) icke-kvalificerade aktieoptioner (NSO) och (ii) incitamentoptioner (ISO). Huvudskillnaden mellan NSO och ISO: s avser hur de beskattas: (i) innehavare av NSO: er redovisar ordinarie inkomster vid utnyttjandet av sina optioner (oavsett om den underliggande aktien omedelbart säljs) och (ii) innehavare av ISOs inte Redovisa eventuell beskattningsbar inkomst tills den underliggande aktien säljs (även om alternativ minimiskatteskuld kan utlösas vid utnyttjandet av optionerna) och beviljas kapitalvinstbehandling om de förvärvade aktierna vid utnyttjande av optionerna hålls i mer än ett år efter Utnyttjandedatumet och säljs inte före tvåårsjubileet av optionsbidragsdatumet (förutsatt att vissa andra föreskrivna villkor är uppfyllda). ISOs är mindre vanliga än NSO: er (på grund av bokföringsbehandling och andra faktorer) och får endast utfärdas till anställda. NSO kan utfärdas till anställda, direktörer, konsulter och rådgivare. 9. Var försiktig när du slutar Att-anställda som håller alternativ. Det finns ett antal potentiella fordringar hos de anställda som kan hävda sina aktieoptioner i händelse av att de avslutas utan orsak, inklusive ett påstående om åsidosättande av det underförstådda avtalet om god tro och rättvis handel. Följaktligen måste arbetsgivare utöva vård vid uppsägning av anställda som innehar optionsoptioner, särskilt om uppsägningen sker nära ett intjänandedatum. Det är egentligen angeläget att i det specifika språket i anställningsavtalet innehålla att (i) sådan arbetstagare inte har rätt till någon proportionell uppgörelse vid uppsägning av någon anledning, med eller utan orsak och (ii) sådan anställd kan avslutas när som helst före ett visst datum, då han kommer att förlora alla rättigheter till ovestrade alternativ. Självklart måste varje uppsägning analyseras från fall till fall, men det är absolut nödvändigt att uppsägningen görs av en legitim, icke-diskriminerande anledning. 10. Överväga att utfärda begränsat lager i stället för alternativ. För företag i tidigt stadium kan utfärdandet av bundna aktier till nyckelpersoner vara ett bra alternativ till aktieoptioner av tre huvudorsaker: (i) Begränsat lager är inte föremål för 409A (se punkt 6 ovan) Utan tvekan bättre att motivera medarbetarna att tänka och agera som ägare (eftersom de anställda faktiskt tar emot aktier i bolagets stamaktie, om än underkastas vinst) och därigenom bättre anpassar lagets intressen och (iii) anställda kommer att kunna Hämta kapitalvinstbehandling och innehavsperioden börjar vid tidpunkten för beviljandet, förutsatt att arbetstagaren lämnar ett val enligt avsnitt 83 b i Internal Revenue Code. (Som noterats i punkt 8 ovan kommer optionsinnehavare endast att kunna erhålla vinstbehandling om de utfärdades ISO och sedan uppfylla vissa föreskrivna villkor.) Nackdelen med begränsat lager är att vid inlämning av ett 83 (b) val intjäning, om inget sådant val har lämnats in) anses arbetstagaren ha inkomst motsvarande det dåliga marknadsvärdet på aktien. Om aktien har ett högt värde kan följaktligen medarbetaren ha betydande inkomster och kanske inga pengar att betala gällande skatter. Begränsade aktieemissioner är således inte tilltalande om inte aktiens nuvarande värde är så lågt att den omedelbara skatteeffekten är nominell (t. ex. omedelbart efter bolagets införlivande) .2009 Kalifornien inkomst - och beskattningskod - Avsnitt 24601-24602. Artikel 1. Antagande av kapitel D i interninkomstkoden avseende uppskjuten ersättning, etc. INKOMSTS OCH SKATTNINGSKOD AVSNITT 24601-24602 Ansvarsbegränsning: Dessa koder är kanske inte den senaste versionen. Kalifornien kan ha mer aktuell eller korrekt information. Vi ger inga garantier eller garantier för riktigheten, fullständigheten eller tillförlitligheten av informationen på denna webbplats eller informationen som är länkad till på statens webbplats. Vänligen kolla på officiella källor. TIPS OCH PITFALLER OM ÅTERFÖRSÄLJNINGSPLANER Med aktieoptioner är målet att tillåta de anställda att dra nytta av värdeökning av bolagets aktie. Speciellt är tanken att arbetstagaren kommer att få skillnaden mellan: lösenpriset för optionerna och det pris som erhållits från de anställdas senare försäljning av aktien. Styrelsen fastställer det antal aktier som kommer att avsättas för optionerna, bestämmer då och då vilka anställda som får optioner och lösenpriset, och om det finns en återköpsskyldighet - bestämmer periodiskt värdet på lagret i god tro (såvida inte aktierna är naturligt handlade). Personaloptioner är i allmänhet en av två typer: Incentive Stock Options (ISOs) som måste uppfylla vissa federala lagstadgade krav - och icke-statuterade aktieoptioner (NSO). Ett allmänt använt alternativ som inte innefattar aktieoptioner är Phantom Stock (även känt som Shadow Stock eller som Stock Appreciation Rights eller SARs, men tekniskt sett är sistnämnden lite annorlunda). Med Phantom Stock mottar en anställd inte aktier, utan avtalsmässiga kvoter som tillåter den anställde att ta emot betalningar baserade på ökningar i företagets värde. Skillnader mellan ISO och NSO En skillnad mellan ISO och NSO är att ISOs endast kan ges till anställda. NSO kan ges inte bara till anställda utan till oberoende entreprenörer, anställda direktörer och andra. Den primära skillnaden mellan ISO och NSO är dock skattekonsekvensen för arbetstagaren och skatteavdrag för bolaget. ISOs är ofta mer gynnsamma för anställda när det gäller skatter, och NSO är ofta mer gynnsamma för företaget. I allmänhet har nybörjare och växande företag som inte varit offentliga föredragit att använda ISOs på grund av de ytterligare fördelarna som de ger medarbetare. (Företag som redan har blivit offentliga tenderar att gynna NSO: er.) Om ett företag inte förväntar sig att ha skattepliktig inkomst under optionsperioden (eftersom till exempel löner och bonusar förväntas konsumera alla vinster), en ISO kan göra mer mening för företaget eftersom det inte skulle kunna utnyttja NSO-avdrag i alla fall. Med en NSO beskattas arbetstagaren vid den tidpunkt då han utövar alternativet på skillnaden (quotspreadquot) mellan det belopp som den anställde betalade för aktien (lösenpriset) och värdet av beståndet vid den tiden. (Till exempel kan arbetstagaren ha rätt att köpa aktierna till 2 a aktie, men beståndet kan vara värd 3 en aktie vid den tidpunkt då han utnyttjade optionen, så quotprreadquot är 1.) Arbetstagaren måste betala skatt på spridas trots att heshe inte omedelbart säljer beståndet, men håller det. Vidare beskattas med en NSO beskattad med vanliga skattesatser på spridningen. Det kan uppenbarligen vara svårt för arbetstagaren om det finns en betydande spridning och arbetstagaren vill hålla fast på beståndet istället för att sälja det omedelbart. Även när arbetstagaren utövar en NSO, är både bolaget och arbetstagaren skyldiga att betala källskatt på spridningen. (En NSO-överenskommelse borde uttryckligen täcka frågan om hur betalning ska göras för de anställdas andel av uteslutningen.) Å andra sidan, med en NSO, mottar företaget ett skatteavdrag som motsvarar det inkomstbelopp som arbetstagaren känner igen på spridningen . Däremot betalar medarbetaren INTE en skatt vid den tidpunkt då optionen utövas så länge vissa villkor är uppfyllda. (Och varken arbetstagaren eller företaget betalar kvarhållande.) Istället beskattas arbetstagaren endast när han säljer beståndet. Om arbetstagaren innehar beståndet minst två år från bidragsdatumet och ett år från lösendagen beskattas spridningen till den lägre kapitalvinstgraden. Å andra sidan erhåller företaget inget skatteavdrag. Ett stort undantag till den generellt gynnsamma skattebehandlingen som en ISO erbjuder anställda är alternativ minimiskatt. Alternativ minimiskatt gäller för eventuell spridning mellan lösenpriset och det verkliga värdet på beståndet vid den tidpunkt då optionen utnyttjas. Alternativ minimiskatt är för komplicerad att diskuteras här, men generellt påverkar det personer med inkomster över 75 000 (även om det finns ett antal variationer beroende på anställdas individuella skattesituation). Varje anställd med inkomst inom det området bör få skatterådgivning avseende hisher-alternativ. Om man antar att den alternativa minimiskatten gäller, kan en anställd försäkra sig om att efter att ha utövat ett alternativ säljer han tillräckligt med beståndet för att täcka alternativ minimiskatt. För en aktieoptionsplan som kvalificeras som en ISO måste följande krav vara uppfyllda. Listan är viktig eftersom om företaget inte vill uppfylla något av dessa krav måste man istället överväga en NSO - eller Phantom Stock Plan. För att kvalificera sig som en ISO måste planen uppfylla följande krav: Alla deltagare måste vara anställda i företaget. För att en anställd ska kunna behandlas med kapitalvinst kan aktierna inte säljas eller överlåtas inom 2 år från dagen för tilldelningen eller inom 1 år efter utnyttjandet av optionen, och optionerna måste utövas senast inom tre månaders uppsägning av anställning. Planen måste ange det totala antalet aktier som kan utfärdas enligt planen och de anställda (eller arbetsklassen) berättigade. Bolagets aktieägare måste godkänna planen inom 12 månader före eller efter planen antas. Alla optioner måste beviljas inom 10 år från det att planen antogs eller det datum som planen godkändes av aktieägarna, beroende på vilket som är tidigare. Optionerna får inte utnyttjas mer än 10 år från det att varje beviljades. Optionspriset får inte vara mindre än det verkliga marknadsvärdet på beståndet vid det tillfälle som tilldelades. Alternativen får inte överföras utom vid dödsfall och får endast utövas av den anställde som beviljades alternativen (eller hisher estate). Ingen mottagare av optionerna får egna aktier som innehar mer än 10 procent av den sammanlagda kombinerade rösträtten i alla aktieklasser eller bolag eller dotterbolag, såvida inte lösenpriset för sådana anställda är minst 110 av det verkliga marknadsvärdet av beståndet och optionen kan inte utnyttjas efter utgången av fem år från det att optionen beviljats. I den utsträckning som det sammanlagda verkliga marknadsvärdet av aktier i förhållande till vilka optioner som första gången kan utnyttjas av mottagaren under ett kalenderår (inklusive planer för bolagets moderbolag och dotterbolag) överstiger 100 000, behandlas alternativen över 100 000 som NSO, inte som ISO. SÄKERHETSFÖRSÄKRINGAR MED FÖRSÄLJNINGSAVTAL Eftersom aktieoptioner är värdepapper regleras de av federala och statliga värdepapperslagar som ställer vissa krav. På federal nivå är aktieoptioner (både ISO och NSO) undantagna från registrering av federala värdepapper om det finns en skriftlig optionsoptionsplan och alternativen som ska säljas inom en tolvmånadersperiod överstiger inte det större av i) 1 miljoner, ii) 15 av bolagets tillgångar, eller ii) 15 av den dåvarande utestående aktieklassen som används för optionerna. Om bolaget avser att erbjuda alternativ för mer än 5 miljoner i lager måste företaget lämna specifika upplysningar till varje person som får optionerna. KALIFORNIEN KRAV FÖR FÖRVALTNINGAR OM STOCKHANDEL Om du har färre än 35 deltagare kan du använda (lätt) 25102 (f) undantag, förutsatt att du uppfyller kraven på 25102 (f). Alla deltagare måste antingen: ha ett existerande personligt eller affärsförhållande med ditt företag eller någon av dess chefer som skulle göra det möjligt för en rimligt försiktig köpare att vara medveten om din karaktär, affärsförmåga och allmänna affärs och ekonomiska omständigheter eller ha kapacitet att skydda sina egna intressen i samband med transaktionen, på grund av deras affärsverksamhet eller ekonomiska erfarenhet eller deras professionella rådgivare. Annars. Kalifornien kräver inlämning av blankett 25102 (o) inom trettio dagar efter utfärdandet av den första aktieoptionen, och kräver även följande för både ISO och NSO. Optionsoptioner planer som använder 25102 (o) undantag måste uppfylla en Kalifornien lista över krav. Återigen är den här listan viktig i den meningen att om du inte vill följa alla restriktionerna bör du förmodligen titta på en Phantom Stock Plan istället. (Andra stater kan naturligtvis ha sina egna krav.) Många av dessa krav liknar de federala kraven för ISO, med undantag för dessa gäller både ISO och NSO: er. Utnyttjandepriset får inte vara mindre än 85 av verkligt värde av beståndet vid den tidpunkt då optionen beviljas, med undantag för att priset måste vara 110 av verkligt värde för en person som äger mer än 10 av den totala kombinerade rösträtten i alla aktieklasser. Utnyttjandeperioden ska vara högst 120 månader från det datum då optionen beviljas. Alternativen får inte överföras med undantag av dödsfall eller genom gåva till kvot med familjemedlemmar. Rätten att träna måste vara minst 20 år per år över 5 år från det att optionen beviljas, med rimliga villkor som fortsatt anställning. I fallet med ett alternativ till styrelseledamöter, styrelseledamöter eller konsulter kan emellertid alternativet utnyttjas fullt ut, under förutsättning att rimliga villkor föreligger som fortsatt anställning, när som helst eller under en period som bolaget fastställer. Om inte anställningen upphört för orsaken, ska rätten att utöva vid uppsägning (i den utsträckning den optionstagare har rätt att utöva den dag då anställning upphör) vara följande: Minst 6 månader från uppsägningstidpunkten om uppsägning orsakades av dödsfall eller funktionshinder. Minst 30 dagar från uppsägningstidpunkten om uppsägningen orsakades av annan än dödsfall eller funktionshinder. Planen måste ha ett uppsägningsdatum på högst tio år från det att planen antagits eller det datum som planen eller avtalet godkänns av aktieinnehavarna, beroende på vilket som är tidigare. Aktieägarnas godkännande av planen måste ske inom 12 månader före eller efter det att planen antagits. Optionsinnehavarna måste minst årligen förses med finansiella rapporter. Om bestämmelser ger bolaget rätt att återköpa lager vid uppsägning av anställningen är återköpspriset presumtivt rimligt om det inte är mindre än lagrets marknadsvärde vid anställningsdagen, och rätten upphör att gälla när emittentlagret blir offentligt handlat och rätten att återköpa måste utövas inom 90 dagar efter uppsägning av anställningen (eller i fråga om aktie som emitterats vid utnyttjande av optioner efter uppsägningstidpunkten, inom 90 dagar efter det att utövandet genomfördes) ELLER det är till det ursprungliga köpeskillingen, SÄRSKILDA att rätten till återköp till det ursprungliga köpeskillingen upphör att gälla med minst 20 av aktierna per år över 5 år från det att optionen beviljas och rätten till återköp måste utövas inom 90 dagar efter uppsägning av anställningen (eller i fråga om aktie som emitterats vid utnyttjande av optioner efter uppsägningstidpunkten, inom 90 dagar efter det att utövandet genomfördes). Utöver de begränsningar som anges i (1) och (2) kan beståndet som innehas av en tjänsteman, direktör eller konsult av företaget vara föremål för ytterligare eller större restriktioner. Aktien som ställs in har samma röst som bolagets stamaktie. PHANTOM STOCKPLANER Som nämnts ovan skiljer sig Phantom Stock från aktieoptioner, eftersom den anställde aldrig någonsin får aktuell aktie. (Som nämnts ovan är Phantom Stock också känt som Shadow Stock eller Stock Appreciation Rights eller SARs, men det finns vissa mindre skillnader med sistnämnda.) Vissa företag föredrar Phantom Stock-planer så att de inte har ett stort antal små aktieägare (vilket investerare brukar inte tycka om) och behöver inte oroa sig för de anställda som påverkar valet av styrelseledamöter, rösta om beslut att sälja bolaget, rösta på ansträngningar för att etablera andra aktieklasser. I huvudsak ger en Phantom Stock Plan en anställd kontraktsmässig bonus baserat på ökningen av värdet av bolagets aktieägare på en formel som ökning av vinst eller intäkter. I stället för alternativ får arbetstagaren kvoten. Bonusen, som är föremål för reservering. beskattas som vanlig inkomst till arbetstagaren vid den tidpunkt då den mottagits. Företaget mottar ett avdrag för betalningsbeloppet. Å andra sidan behöver arbetstagaren inte oroa sig för att sälja aktier för vilka det inte finns någon marknad. (En optionsoptionsplan kan givetvis alltid innehålla en bestämmelse som kräver att företaget återköper aktien om vissa villkor är uppfyllda, men många företag är ovilliga att fullgöra denna skyldighet.) FLEXIBILITET I PHANTOM-STOCKPLANER Phantom Stock Plans erbjuder mycket mer flexibilitet än aktieoptionsplaner och kan struktureras på olika sätt. Ofta ges anställda ett visst antal enheter. Varje enhet kan ha samma värde som en andel av bolagets aktie på det datum enheten utfärdat. Efter ett visst antal år (för att uppmuntra anställda att stanna hos företaget) eller vid döden får pension eller försäljning av bolagets anställd en bonus som motsvarar värdeökningen i bolagets aktie. Alternativt kan bonusen baseras på ökningar i bolagets intäkter eller vinster. Ofta betalas utbetalningen över flera år (med ränta) för att lätta kontantflödesfrågor för företaget. Ett annat alternativ är att betala den anställdes värdeökning årligen. Phantom Stock anses inte som en säkerhet och därför krävs inga värdepapper. VAL AV RÄTTSPLANEN Vid val av en incitamentsplan ska företaget överväga om den behöver den ytterligare stimulanseffekt som en ISO erbjuder och om den är villig att följa de federala kraven för en ISO. (Om företaget inte projicerar vinst för en tid gör det här en ISO-attraktivare.) Om företaget inte är villigt att överensstämma med ISO-kraven eller vill ha avdrag, ska företaget (förutsatt att det är ett California-företag) undersöka huruvida det är villigt att följa Kaliforniens krav på optionsoptionsplaner. Om så är fallet kan en NSO vara lämplig om företaget anser att anställda skulle känna sig mer incitament om de har aktieoptioner eller aktier i stället för kontanter. Om företaget vill ha mer flexibilitet, att erbjudande om optionsoptioner inte vill ha de potentiella problem som kan uppkomma från anställda som äger aktier i företaget - kommer företaget förmodligen att vilja upprätta en Phantom Stock-plan. DISCLAIMER: Informationen som presenteras här är generell endast och bör inte tas som juridisk rådgivning. Vi kan inte garantera att materialen här gäller för din specifika situation.